Orderspecificaties
Bij het handelen op financiële markten is het begrijpen van orderspecificaties essentieel voor het uitvoeren van transacties volgens uw specifieke voorkeuren en strategieën. In dit artikel leggen we verschillende orderspecificaties uit, waaronder Time-In-Force, Trigger Methods en toevoegingen aan orders om u te helpen beslissingen te nemen bij het handelen.
Time-In-Force (TIF)
Time-In-Force verwijst naar de duur of tijdsperiode gedurende welke een order actief blijft in de markt. Er zijn verschillende opties beschikbaar om aan uw handelsbehoeften te voldoen:
- DAY (Day Order): Een Day order is alleen actief voor de huidige handelssessie. Als de order aan het einde van de handelsdag niet is uitgevoerd, wordt deze automatisch geannuleerd.
- GTC (Good ‘Til Canceled): Een Good ‘Til Canceled Order blijft actief totdat deze wordt uitgevoerd of handmatig wordt geannuleerd door de handelaar. Het blijft in de markt voor een langere periode, die 30 dagen of meer kan zijn, afhankelijk van het beleid van de broker.
- GTD (Good ‘Til Date): Een Good ‘Til Date order is actief tot een specifieke datum die door de handelaar is opgegeven. Als de order op de opgegeven datum niet is uitgevoerd, wordt deze geannuleerd.
- DTC (Day ‘Til Canceled): Een Day ‘Til Canceled order is vergelijkbaar met een dagorder, maar in plaats van te worden geannuleerd en verwijderd van het handelsscherm aan het einde van de dag, wordt de order gedeactiveerd. Zodoende kunt u hem dus een andere werkdag opnieuw activeren en hoeft u de order niet telkens opnieuw aan te maken.
Triggermethodes
Triggers zijn voorwaarden of gebeurtenissen die een Stop, Stop Limit, Trailing Stop en Trailing Stop Limit order activeren in de markt. Hier zijn de beschikbare triggermethoden:
- Last: Om een kooporder (verkooporder) te triggeren, moet één laatste koersprijs groter (kleiner) of gelijk zijn aan de triggerprijs. De beurs moet een laatprijs publiceren die gelijk is aan of hoger is dan de triggerprijs en een biedprijs die gelijk is aan of lager is dan de triggerprijs. De laatste prijs moet binnen de bied-/laatprijs liggen of binnen een spelingpercentage buiten de bied-/laatprijs (0,5% van de laatste). Leeway staat triggering toe tot 0,5% boven de laatprijs of tot 0,5% onder de biedprijs.
- Double Last: Om een kooporder (verkooporder) te triggeren, moeten twee opeenvolgende laatste koersprijzen groter (kleiner) of gelijk zijn aan de triggerprijs, of de laatste koers met een toename in grootte.
- Bid/Ask: Om een kooporder (verkooporder) te triggeren, moet één enkele biedprijs (laatprijs) groter (kleiner) of gelijk zijn aan de triggerprijs.
- Double Bid/Ask: Om een verkooporder te triggeren, moeten twee opeenvolgende laatprijzen lager dan of gelijk aan de triggerprijs zijn, of moet één laatprijs lager dan of gelijk aan de triggerprijs zijn met een toename in grootte. Om een kooporder te triggeren, moeten twee opeenvolgende biedprijzen groter zijn dan of gelijk zijn aan de triggerprijs , of moet één biedprijs groter zijn dan of gelijk zijn aan de triggerprijs met een toename in grootte.
- Last or Bid/Ask: Om een kooporder (verkooporder) te triggeren, moet een enkele biedprijs (laatprijs) of een enkele laatprijs groter dan (kleiner dan) of gelijk aan de triggerprijs zijn.
- Mid-point: Om een koop- (verkoop-) order te triggeren, moet het midden van de bied- en laatprijs groter (kleiner) of gelijk zijn aan de triggerprijs.
Standaard Triggermethodes
Afhankelijk van het product dat u verhandelt, wordt er een standaard triggermethode toegewezen. Hieronder vindt u de standaard triggermethode per product:
- Aandelen: De standaard triggermethode voor alle aandelen is de Laatste methode.
- Opties: Voor opties in de VS en sommige opties in USD op Europese beurzen is de standaard triggermethode de Double Bid/Ask-methode.
- Forex: Voor Forex contracten (bijvoorbeeld EUR/USD valutapaar) is de standaard triggermethode Bid/Ask.
- Structured Products: Voor alle gestructureerde producten is de standaard triggermethode Last of Bid/Ask.
- Combos: Voor Combos is de standaard triggermethode Bid/Ask.
- Grondstoffen: Voor grondstoffen is de standaard triggermethode Bid/Ask.
- Overige: Voor alle andere contracten die hierboven niet zijn gespecificeerd, is de standaard triggermethode de Last methode.
Extra mogelijkheden
- Bracket Order: Een Bracket Order bestaat uit drie delen die u vooraf inlegt – een hoofdorder, een take-profit order (limietorder om winst te nemen) en een stop-loss order (stoporder om verliezen te beperken).
Als de hoofdorder wordt uitgevoerd, worden de take-profit en stop-loss orders automatisch geplaatst. Met een bracketorder kunt u uw verliezen vooraf beperken en uw winsten vastleggen.
Als u een kooporder als hoofdorder gebruikt, worden beide automatisch ingesteld als verkooporder. Wanneer uw hoofdorder een verkooporder is, is dit andersom. Het aanmaken van een bracket order heeft het voordeel dat slechts één van uw twee aanvullende orders wordt uitgevoerd, terwijl de andere automatisch wordt geannuleerd. - Fill or Kill (FOK): Een Fill or Kill order moet onmiddellijk en volledig worden uitgevoerd, anders wordt deze geannuleerd (“gedood”). Deeluitvoering is niet toegestaan.
FOK orders worden vaak gebruikt wanneer handelaren er zeker van willen zijn dat hun order in zijn geheel wordt gevuld of helemaal niet wordt uitgevoerd, om het risico van gedeeltelijke vullingen en mogelijke marktschommelingen die de handel beïnvloeden te minimaliseren. - All or None (AON): Een All or None order vereist dat de volledige order wordt uitgevoerd in één enkele transactie. Als de order niet volledig kan worden uitgevoerd, wordt deze geannuleerd.
Net als bij FOK, geven AON orders voorrang aan volledige orderuitvoering, zodat er geen gedeeltelijke uitvoeringen plaatsvinden. AON orders verschillen echter in die zin dat ze gedeeltelijke uitvoeringen toestaan zolang de volledige order uiteindelijk wordt uitgevoerd. FOK orders staan daarentegen geen deeluitvoeringen toe.
Zowel FOK- als AON-orders worden vaak gebruikt wanneer traders zeker willen zijn van een volledige orderuitvoering, met name voor grote posities of wanneer specifieke prijsniveaus van kritiek belang zijn voor hun handelsstrategie. Deze ordertypes bieden handelaren meer controle over hun transacties en helpen ongunstige deeluitvoeringen of ongewenste orderuitvoeringen te voorkomen.
Veelgestelde Vragen
Ja, u kunt een order wijzigen of annuleren zolang deze nog niet is uitgevoerd. Het is ook mogelijk om het ordertype te wijzigen als de order nog niet is uitgevoerd.
- Als u wilt dat uw order alleen actief is tijdens de huidige handelssessie, selecteert u DAY (Day Order).
- Voor orders met een langere looptijd die actief blijven totdat ze worden uitgevoerd of handmatig worden geannuleerd, kiest u GTC (Good ‘Til Canceled).
- Als u een specifieke vervaldatum voor uw order wilt instellen, gebruikt u GTD (Good ‘Til Date).
- Als u de voorkeur geeft aan een dagorder die wordt gedeactiveerd in plaats van geannuleerd aan het einde van de dag, kies dan voor DTC (A Day ‘Til Canceled).
Afhankelijk van het product dat u verhandelt, is er een standaard triggermethode die de order activeert.
Meer informatie over deze triggermethoden vindt u in het artikel hierboven.
Het selecteren van de triggermethode is alleen mogelijk in TWS. Hier kunt u de gewenste triggermethode kiezen in het Orderticket door naar het tabblad Misc. te gaan en de gewenste triggermethode te selecteren in het vervolgkeuzemenu, zoals hieronder te zien is:
Als u een order plaatst in TWS zonder het Orderticket, kunt u de specifieke triggermethode toevoegen door de kolom Triggermethode toe te voegen aan de TWS-weergave. U kunt dit doen door met de rechtermuisknop op de kolommen te klikken en vervolgens op Insert Column > Order Attributes > Trigger Method. te klikken.
Na het toevoegen van deze kolom kunt u de triggermethode direct in de orderregel selecteren:
- LYNX+
In LYNX+ is het mogelijk om een bracket order toe te voegen bij het plaatsen van een order door “+ Voeg target of stoploss toe” te selecteren en aan te geven op welke koersprijs deze orders moeten worden geactiveerd.
- TWS
In TWS kunt u een bracketorder aan een bestaande order koppelen door met de rechtermuisknop op de order te klikken en vervolgens op Attach > Bracket Orders te klikken. Hierna kunt u aangeven tegen welke prijzen deze orders geactiveerd worden.
- LYNX Trading App
In de LYNX Trading App kunt u een bracketorder aan de hoofdorder koppelen door te klikken op ATTACH/BRACKET ORDER en nadat u op de schuifknop voor het koppelen van een Profit Taker en/of Stop Loss hebt geklikt. Hierna kunt u aangeven op welke prijzen deze orders zullen worden geactiveerd.
GTC-bestellingen worden over het algemeen automatisch geannuleerd onder de volgende voorwaarden:
- Als een Corporate Action op een aandeel resulteert in een (reverse) Stock Split (aandelensplitsing), aandelenruil of aandelenuitkering.
- Als het bedrijf een dividend uitkeert met een percentage van meer dan 3% van de slotprijs van de vorige dag of als het dividend een extra/speciaal dividend is, ongeacht het betalingsbedrag.
- Als u 90 dagen lang niet inlogt op uw effectenrekening.
- Aan het einde van het kalenderkwartaal volgend op het huidige kwartaal. Bijvoorbeeld, een order geplaatst tijdens het derde kwartaal van 2023 wordt geannuleerd aan het einde van het vierde kwartaal van 2023. Als de laatste dag een niet-handelsdag is, vindt de annulering plaats aan het einde van de laatste handelsdag van dat kwartaal. Als de laatste dag van het kwartaal bijvoorbeeld op zondag valt, worden de orders op de vrijdag daaraan voorafgaand geannuleerd.
- Orders die worden gewijzigd, krijgen een nieuwe “Auto Expire”-datum die overeenkomt met het einde van het kalenderkwartaal volgend op het huidige kwartaal.